Tartalom
A Capital Access Pricing Model, vagyis a CAPM lehetővé teszi a befektetők számára, hogy felmérjék egy részvény kockázatát, hogy eldöntsék, megéri-e a várható nyereség a befektetést. Ez a képlet figyelembe veszi egy potenciális vállalkozás volatilitását vagy béta értékét, összehasonlítva azt a globális piac megtérülésével és a "biztonságos fogadás" alternatív befektetésével. Az így kapott CAPM megadja a várható megtérülési rátát, amelyet a potenciális befektetésnek meg kell haladnia, hogy megérje a kockázatot.
1. lépés
Nyissa meg a Microsoft Excel alkalmazást
2. lépés
Írja be a "kockázatmentes" alternatív befektetést az A1 cellába, amely lehet megtakarítási számla, államkötvény vagy más garantált befektetés. Például, ha van egy kockázatmentes megtakarítási számlája, amely 3% -os éves kamatot keresett, írja be az "0.03" szót az A1 cellába.
3. lépés
Írja be az állomány béta értékét az A2 cellába, amely képet ad a részvény volatilitásáról. A globális tőzsde béta értéke 1, ezért az egyes részvény tudósítók meghatározzák a volatilitást a globális piachoz képest. Például a 0,5-ös bétaérték fele a piac kockázatának általában, de a kettő béta-értéke kétszer olyan kockázatos. Az ilyen számok különféle pénzügyi webhelyeken szerepelnek, vagy befektetési alkuszon keresztül szerezhetők be. A példában, ha a részvény béta értéke 2, akkor írja be a "2.0" szót az A2 cellába.
4. lépés
Írja be az A3 cellába egy széles mutató, például az S&P 500 várható piaci megtérülését. A példában az S&P 500 átlagosan 8,1% -ot keresett a befektetők számára több mint 17 éve, ezért írja be a "0.081" szót az A3 cellába.
5. lépés
Az eszközök megtérülését a CAPM képlet segítségével oldja meg: kockázatmentes ráta + (béta * kockázatmentes piaci megtérülési ráta). Írja be ezt az A4 cellába "= A1 + (A2 * (A3-A1))" néven a várható befektetési megtérülés kiszámításához. A példában ennek eredményeként a CAPM értéke 0,132, azaz 13,2% lesz.
6. lépés
Hasonlítsa össze a CAPM-et a részvény várható megtérülési rátájával. Ha a befektetési alkusz azt mondja, hogy várhatóan 15% -ot fog hozni évente, akkor megéri a kockázatot, mivel ez az összeg meghaladja a 13,2% -os küszöböt. Ha azonban a várható hozam csak 9%, akkor ne kockáztasson, mivel a megtérülési ráta jóval alacsonyabb, mint a CAPM felső értéke.